Fundó la revista Ventana en 1960, y encabezó el movimiento literario del mismo nombre. En 1968 fundó la Editorial Universitaria Centroamericana (EDUCA). Presidió el Consejo Nacional de Educación y fundó la Editorial Nueva Nicaragua en 1981. Con una bibliografía de treinta títulos, con Margarita, está linda la mar (1998) ganó el Premio Internacional de Novela Alfaguara 1998, otorgado por un jurado presidido por Carlos Fuentes, y el Premio Latinoamericano de Novela José María Arguedas 2000, otorgado por la Casa de las Américas, en Cuba. Por su trayectoria literaria mereció el Premio Iberoamericano de Letras José Donoso, en 2011.